Цену Urals могут привязать к сортам Brent или Dubai для начисления налогов

Власти начали интенсивно обсуждать изменение принципов расчета цены нефти для целей налогообложения на фоне резкого спада стоимости сорта Urals в последние месяцы. Об этом «Ведомостям» рассказали два близких к правительству источника, информацию подтвердил собеседник, близкий к одной из нефтяных компаний. 11 января на совещании президента с членами правительства обсуждался в том числе вопрос роста дисконта Urals. Владимир Путин попросил вице-премьера Александра Новака проанализировать эту проблему, чтобы это «не создавало никаких проблем с бюджетом», напомнил один из собеседников.

Котировки рассчитывает ценовое агентство Argus, данные агрегирует и публикует Минэкономразвития, Минфин, исходя из них, определяет величину налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), налога на дополнительный доход и экспортных пошлин.

Brent или Dubai

Президент поручил правительству предложить альтернативные варианты расчета цен на нефть, уточнил источник. По словам обоих собеседников, близких к правительству, основной на данный момент вариант – привязать цену Urals к эталонным сортам: Brent или Dubai Crude. Для начисления налогов может быть использована их средняя стоимость за вычетом определенного дисконта. Его величина обсуждается, но фактический средний дисконт к Brent в правительстве оценивают в $10–15. С точки зрения географии рынков сбыта российской нефти в новой реальности больше подходит ценообразование в привязке к дубайским котировкам, отметил один из собеседников.

Согласно Налоговому кодексу для расчета налогов используется средний за налоговый период уровень цен нефти сорта Urals на мировых рынках нефтяного сырья, в частности средиземноморском и роттердамском. Мониторингом цен занимается Минэкономразвития. С 2013 г. ведомство использует котировки агентства Argus, которое отслеживает поставки до портов Аугусты (Италия) и Роттердама (Нидерланды) и формирует свои оценки на основе опросов продавцов и покупателей. До перехода на данные Argus применялись котировки Reuters и Platts. Принципиально, что в цену нефти для начисления налогов закладывается также стоимость транспортировки – фрахт, страхование, финансирование и ряд других параметров (базис CIF, Cost, Insurance and Freight). С ноября Argus изменило методику формирования цены.

Теперь агентство оценивает котировки спотовых сделок в российских портах – фактически стоимость до загрузки в танкеры (базис FOB, Free On Board). К цене на этом базисе Argus прибавляет стоимость доставки до тех же портов – Аугусты и Роттердама, куда российская нефть после санкций фактически не поставляется. Как ранее заявлял замминистра финансов Алексей Сазанов, использование исключительно котировок FOB приведет к выпадению доходов бюджета в 1 трлн руб., поэтому, чтобы использовать этот базис, придется менять законодательство, в частности менять формулу расчета НДПИ.

Представитель Кремля переадресовал запрос «Ведомостей» в Минэнерго. В пресс-службе ведомства вопросы перенаправили в Минфин. В это же министерство предложил обратиться представитель аппарата правительства. В Минфине сообщили, что началась работа с другими ведомствами по анализу различных вариантов изменения текущего порядка определения котировок российской нефти, используемой для расчета налогов и сборов, с учетом изменившихся направлений экспортных поставок российской нефти. В рамках этой работы проводится анализ альтернативных котировок и формул расчета, их репрезентативность. По итогам обсуждения в I квартале будет сформировано сбалансированное решение, учитывающее интересы государства и бизнеса. Говорить о деталях пока преждевременно. Ключевая цель для нас – обеспечить экономически обоснованный уровень бюджетных поступлений от нефтяной отрасли, подчеркнул представитель Минфина. Он также напомнил, что пока для расчета налогов и сборов продолжают использоваться котировки нефти Argus.

Представитель Минэка сообщил, что вместе с другими госорганами активно прорабатывается вопрос перехода на независимые отечественные источники ценовой информации. В первую очередь речь идет о нефти, но в целом планы шире – создать комплексную систему национальных ценовых индикаторов, отметил собеседник.

Дисконт вырос

«Ведомости» направили запросы представителям агентства Argus, а также в крупнейшие компании: «Роснефть», «Лукойл», «Сургутнефтегаз», «Газпром нефть», «Татнефть» и «Русснефть». Близкий к Argus собеседник напомнил, что агентство в ответ на изменившиеся условия поставок уже скорректировало методику расчета котировок Urals (в ноябре агентство начало оценивать цену спотовых сделок в российских портах, ранее рассчитывалась цена отгрузки в Европе. – «Ведомости»). По его мнению, котировки агентства в целом отражают реальность, поскольку данные собираются как от продавцов, так и от покупателей, причем при условии, что они не аффилированы друг с другом. Действительно, цены на спотовом рынке не всегда коррелируют с долгосрочными контрактами, по которым поставляется большая часть российской нефти, признал он. Но это объективная реальность для многих добывающих стран, уточнил собеседник. Данные о котировках в портах Китая и Индии – ключевых на сегодняшний день потребителей российской нефти – Argus пока не собирает, но не исключает этого в будущем. Агентство оценивает поставки Urals в порт Сингапура, но это является расчетной величиной, которая определяется на основе цен сбыта на черноморском побережье.

Дисконт на Urals стал увеличиваться с октября прошлого года – после согласования странами Запада потолка цен на российские нефть и нефтепродукты. Среднемесячная цена на российскую нефть в сентябре 2022 г. составляла $68,25/барр., в октябре – $70,62/барр., в ноябре – $66,47/барр., в декабре – $50,47/барр. Средняя цена Urals за период с 15 декабря 2022 г. по 14 января 2023 г. составила $46,82/барр., сообщал Минфин. Средняя стоимость нефти Brent в сентябре 2022 г. составляла около $90,2/барр., в октябре – $93/барр., в ноябре – $90,6/барр., в декабре – $81,6/барр.

Дисконт на российскую нефть вырос в последнее время, но с учетом стабилизации ситуации он должен сокращаться, заявил 19 января Новак. «Сейчас мы наблюдаем, что несколько увеличился дисконт по отношению к нашей нефти. Естественно, потому что покупатели закладывают риски, но с учетом стабилизации ситуации мы думаем, что этот дисконт должен уменьшаться... Поэтому сейчас будем смотреть, как дальше будет обеспечиваться реализация продукции на экспорт. Наши компании прорабатывают все необходимые логистические маршруты, работают в постоянном режиме над этими вопросами: страхования, покупки», – сообщил он.

Другие варианты

Впрочем, есть и другие варианты расчета цены российской нефти. Например, на основе котировок Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи (СПбМТСБ). Но, как говорят близкие к правительству источники, реалистичность этого индикатора также вызывает вопросы, поскольку объемы торгов на площадке незначительны и слабо коррелируют с российскими рынками сбыта.

Еще одна альтернатива – дифференцировать расчеты цен в зависимости от направления поставок. В частности, для нефти, идущей в восточном направлении, могли бы использоваться котировки ESPO (поставляется по трубопроводу Восточная Сибирь – Тихий океан, основной потребитель сорта – Китай). А для нефти, поставляемой на юг (в Индию, прежде всего), – котировки дубайских сортов с дисконтом. Но такой вариант достаточно сложен с точки зрения расчетов и разделения поставок.

Оценить данные СПбМТСБ обещали и в Минфине. Сазанов сообщал журналистам, что в I квартале ведомство проанализирует котировку, которую дает биржа. «Посмотрим, насколько она репрезентативна, какая там ликвидность, и там будем принимать решение», – заявил Сазанов.

Представитель СПбМТСБ на запрос «Ведомостей» напомнил, что система регистрации внебиржевых договоров, созданная на бирже, позволяет получить всю необходимую информацию относительно объемов, цен и потоков российской нефти как на внутреннем, так и на экспортном рынке. Данные охватывают все направления экспортных поставок, в частности балтийское, черноморское и дальневосточное.

Биржей разработана методика расчета котировок российской нефти на базе регистрации внебиржевых сделок, добавил он. Методика расчета, в отличие от методик зарубежных ценовых агентств, базируется на достоверной и документально подтвержденной информации о реально заключаемых сделках, а не на субъективных опросных данных. Кроме того, база расчета значительно превосходит существующие аналоги зарубежных ценовых агентств – она покрывает более 2/3 объемов российского экспорта нефти. В настоящее время методика направлена на утверждение в профильные регуляторы. До их официального утверждения ценовые данные не публикуются. СПбМТСБ также находится в диалоге с регуляторами на тему использования биржевых индикаторов для расчета НДПИ и экспортных пошлин, резюмировал представитель площадки.

Как быть

Если учесть, что стоимость доставки нефти марки Siberian Light из Новороссийска в Аугусту составляла порядка $4/барр. в ноябре, по оценкам Argus, а удаленность рынков Индии и Китая выше в 5–6 раз, дисконт в $15–20/барр. выглядит обоснованно, полагает экономист Bloomberg Economics Александр Исаков. Значительная проблема с точки зрения бюджета состоит не столько в дисконте Urals к Brent, сколько в росте разницы между марками Urals и ESPO. В отличие от первого сорта скидки на ESPO, хотя и были значительными в первой половине декабря, сейчас вернулись к исторической норме, отметил он.

Оценка дисконта к Brent в $10–15 кажется заниженной, полагает Исаков. В этом году скидка, скорее всего, стабилизируется на уровне $20, а в дальнейшем действительно возможно ее сокращение. Использование Brent или Dubai Crude, по его мнению, хорошая альтернатива, поскольку стабильность таких оценок выше из-за большего числа регистрируемых агентствами сделок.

Так называемая биржевая цена Urals с поставкой в Приморске и Новороссийске – это величина, полностью расчетная от цены Brent с учетом рассчитываемого агентством Argus на основе опросов дисконта и данных по стоимости фрахта, напомнил директор группы корпоративных рейтингов АКРА Василий Танурков. Реальных же сделок и до санкций и практически полного прекращения поставок в Европу по этой цене было немного, подчеркнул он.

Сейчас цена Urals от Argus имеет отношение к мизерной части продаваемой Россией нефти и в значительно меньшей степени отражает цену конечного покупателя, полагает директор группы корпоративных рейтингов АКРА Василий Танурков. Более того, после внесения агентством изменений в методику расчета дисконт Urals к Brent заметно вырос, обратил он внимание. Сейчас на Urals приходится около 2/3 продаж российской нефти, остальная нефть – прочие сорта, которые в нынешних условиях в основном торгуются со значительной премией к основному, что делает использование котировок Urals для целей налогообложения еще менее целесообразным, добавил Танурков.

Названная Argus в конце декабря цена Urals в размере $37,8/барр. не имеет ничего общего с реальной ценой реализации и уж тем более не может быть использована для оценки динамики стоимости российской нефти, в отношении которой сделали поспешные выводы ряд изданий и экспертов, подчеркнул старший аналитик Альфа-банка Никита Блохин. Нерепрезентативны данные Argus и с точки зрения расчета дисконтов на российскую нефть, считает Блохин. По данным МЭА, в декабре дисконт на российскую нефть Urals в среднем составлял порядка $32,5 за 1 барр., по данным Минфина за последний фискальный период – почти $33,5 за 1 барр. При этом цена, приводимая агентством, предполагает дисконт в размере более $45/барр., что, по оценкам аналитика, максимально оторвано от реальности. Но и дисконт на уровне $10–15 за 1 барр. не может быть зафиксирован. По оценке эксперта, подобный расчет «не отражает реальную справедливую рыночную стоимость российской нефти». По оценке Альфа-банка, в 2022 г. средний дисконт на российскую нефть составил порядка $25/барр. Использование же данных СПбМТСБ упирается в уровень ликвидности на сырьевой площадке, а значит, будет напрямую зависеть от объемов торгов, отмечает Блохин.

Сейчас в налогообложении нефти и нефтепродуктов есть две неактуальные котировки – Urals с поставкой в Европу (НДПИ и экспортные пошлины) и нефтепродукты в Европе (для расчета акцизов, в том числе вычетов), напомнил руководитель отдела аналитики ресурсных секторов «Ренессанс капитала» Борис Синицын.

Проблему с нефтяной котировкой, по его мнению, решить проще, так как понятно изменение структуры продаж. Традиционно нефть с поставкой в Азию использует Dubai/Oman в качестве базисной цены, в том числе для целого ряда марок российской нефти с Дальнего Востока, отметил Синицын. Кроме того, другие мировые производители, поставляющие нефть в этот регион, тоже используют этот эталонный сорт (Aramco). Дисконт Urals с поставкой в Азию к Dubai/Oman меньше, чем дисконт Urals с поставкой в Европу к Brent. Более того, качество нефти Urals более близко к Dubai/Oman, чем к Brent, считает эксперт.

С нефтепродуктами остается неопределенность относительно структуры экспорта, поэтому обновление базисных котировок для акцизов и демпфера может быть отложено на более поздний срок, резюмировал Синицын.

В подготовке статьи участвовала Любовь Романова