Какие вызовы стоят перед банковским сектором в 2025 году

Санкции стали самым большим вызовом для российских банков в 2024 г., заявила в декабре председатель ЦБ Эльвира Набиуллина: за год число организаций под ограничениями выросло вдвое, до 129. «Под санкциями находятся банки, у которых 95% активов сектора», – подчеркнула глава Банка России. Но, отметила она, банки справились с этим вызовом.

Далеко не только внешняя среда стала вызовом для сектора – помимо неожиданного роста ключевой ставки вплоть до 21% ЦБ сильно ужесточал регулирование в потребительской рознице, анонсировал отмену послаблений, а также нововведения и требования к капиталу для сдерживания корпоративного кредитования.

И все же банковская отрасль второй год подряд генерирует рекордную прибыль – за 11 месяцев она достигла 3,8 трлн руб. и уже обогнала результат всего 2023 года, когда сектор получил 3,3 трлн руб. По разным оценкам, за весь 2024 год чистая прибыль российских банков составит 4 трлн руб. или даже превысит это значение.

Итоги года

Банковская система в 2024 г. подтвердила способность к устойчивому росту, говорится в новом обзоре АКРА: совокупный объем кредитного портфеля за 11 месяцев увеличился почти на 20% и по итогам года превысит 130 трлн руб. до вычета резервов. Банкам также удалось избежать снижения качества кредитного портфеля (в том числе в корпоративном сегменте, где стоимость кредитов чаще всего так или иначе зависит от ключевой ставки).

Отрасль сумела нарастить чистый процентный и чистый комиссионный доход, компенсировав тем самым частичное снижение доходов от операций на финансовых рынках. Но отрицательная переоценка ценных бумаг (идет напрямую в капитал, минуя прибыль. – «Ведомости») приведет к тому, что совокупный финансовый результат может оказаться ниже показателя за 2023 г., считают в АКРА. По данным ЦБ, в ноябре совокупный финансовый результат оказался ниже чистой прибыли (518 млрд руб.) и составил 479 млрд руб. По оценкам АКРА, за 11 месяцев 2024 г. финансовый результат составляет около 2,9 трлн руб.

Цель ЦБ – снизить кредитную активность банков и не допустить перегрева экономики путем повышения стоимости кредита – не была полностью достигнута, считают в АКРА. В корпоративном сегменте рост портфеля в январе – ноябре составил 21% (достиг 88,7 трлн руб.), что превышает результат 2023 г. В розничном кредитовании за аналогичный период портфель увеличился лишь на 10%. Это существенно ниже результата за январь – ноябрь прошлого года (22,7%), а ключевым фактором такой динамики стало падение ипотечного кредитования, связанное не только с повышением ставок, но и с прекращением действия массовой льготной программы.

По мнению АКРА, ограниченная эффективность ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) объясняется тем, что спрос на кредиты у граждан и компаний определялся не столько общим уровнем ставок, сколько наличием ряда госпрограмм. Они обеспечивали заемщикам приемлемую стоимость кредитов даже после начала роста ключевой ставки. В необеспеченной рознице поддержку спроса на займы оказывал интерес населения к совершению крупных покупок на фоне высоких инфляционных ожиданий.

С учетом мер ЦБ по ужесточению регулирования в рознице сейчас у банков есть смысл работать только в ипотечном сегменте и в кредитных картах, говорит зампред правления банка «Уралсиб» Станислав Тывес. В кредитах наличными ситуация сложная – каждый месяц рынок падает в выдачах на 30–40% – по сути, он стремится к нулю, признает банкир. Также есть признаки ухудшения качества розничных кредитов, но Тывес связывает их не столько с ростом долговой нагрузки, сколько с величиной процентных ставок и невозможностью рефинансировать действующие кредиты.

Повышение ключевой ставки до 21% пусть и не привело к снижению кредитной активности компаний, но стало фактором риска ухудшения качества портфеля в корпоративном сегменте, где большая часть займов выдавалась под плавающий процент, говорится в обзоре АКРА. Хотя финансовое положение заемщиков в различных отраслях в целом выглядит устойчивым, объем кредитов, выданных компаниям, платежеспособность которых может существенно снизиться на фоне роста ставок, достигает 20% капитала банков (17 трлн руб. на конец ноября), отмечается в документе.

Кредитование сейчас сдерживается не столько дороговизной новых ссуд для компаний, сколько возрастающими рисками ухудшения качества текущего портфеля из-за повышения ставок по ранее выданным кредитам, отмечается в обзоре. Вдобавок на протяжении года вместе с быстрыми темпами наращивания активов у банков иссякал запас капитала. Сильнее всего норматив достаточности собственных средств Н1.0 снизился, согласно данным АКРА, у РСХБ (на 2,66 п. п. до 12,45%), Альфа-банка (на 2,4 п. п. до 10,20%), Совкомбанка (на 1,72 п. п. до 10,28%), Т-банка (на 1,71 п. п. до 11,44%) и ВТБ (на 1,55 п. п. до 9,06%). Для РСХБ и Т-банка аналитики брали показатели на групповой основе – Н20.0.

«Мы видим очень жесткую конкуренцию со стороны госбанков на рынке пассивов. Этому способствуют очень высокие ставки по средствам юрлиц, которые держат системно значимые госбанки: им надо соблюдать норматив краткосрочной ликвидности, и мы видим, что в моменте они готовы переплачивать», – говорит Тывес.

Взгляд на 2025 г.

«Мы не обольщаемся на предмет того, что наш бизнес-план проживет хотя бы полгода. Скорее всего, уже в I квартале будем смотреть, как складывается ситуация», – заявил предправления Сбербанка Герман Греф на Дне инвестора в декабре. А предправления ВТБ Андрей Костин всех успокоил: «В следующем году банкам будет хуже, поэтому завидовать особо не надо». По словам банкира, помимо резкого сокращения кредитования из-за высокой ставки ЦБ принял очень жесткие меры в регулировании: банки в 2025 г. должны «догонять» базельские надбавки на капитал, также им «добавили так называемую антициклическую надбавку, которая еще меньше возможностей оставляет банкам для роста кредитования».

ЦБ обнулил надбавки за поддержание достаточности капитала (была 2,5% для банков с универсальной лицензией и 3,5% – для системно значимых) на весь 2023 год и установил пятилетний график их постепенного восстановления. В 2024 г. надбавка составила 0,25%, в 2025 г. – 0,5%, в 2026 г. – 0,75%, в 2027 г. – 1,5%, в 2028 г. – 2,5%. За системную значимость значение надбавки пока нулевое. Соблюдать антициклическую надбавку на уровне 0,25% от активов, взвешенных по риску, банки должны с 1 февраля 2025 г., а с 1 июля она будет в размере 0,50%. Изначально ввести эту надбавку ЦБ планировал лишь с 1 июля 2025 г. и только на уровне 0,25%, но из-за слишком быстрых темпов роста корпоративного портфеля решил сделать это раньше.

Еще одно грядущее нововведение регулятора – также в корпоративном сегменте – надбавки к коэффициентам риска по кредитам крупным компаниям с высоким уровнем долговой нагрузки (до сих пор надбавки действуют только в отношении розничных кредитов. – «Ведомости»). Предполагается, что надбавки будут применяться только на прирост долга компаний перед банками, что позволит не ограничивать рефинансирование и реструктуризацию кредитов компаниям, уже находящимся в сложном финансовом положении, объяснял ЦБ.

С учетом коммуникаций ЦБ по итогам заседания совета директоров 20 декабря банковский сектор вступает в период, когда кредит является основным проинфляционным фактором, заявил в ответ на вопрос «Ведомостей» первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов в ходе телеконференции. Поэтому в ситуации высокой ставки банки будут сталкиваться с дополнительными мерами по ограничению роста портфеля – они могут быть разными, но все они находятся в сфере макропруденциального регулирования. 2025-й является годом с рекордным шагом по капиталу, сказал Пьянов: итого банкам надо еще 1% «положить» под один и тот же объем активов (0,5% – надбавка к нормативу достаточности и 0,5% – антициклическая).

Также, по оценкам Пьянова, это будет год более высокой стоимости риска – «до дефолтов не дойдет, но вынужденные реструктуризации могут быть». «С точки зрения возможности генерации прибыли из-за процентного риска, из-за стоимости риска, из-за импортозамещения, которое (по некоторым банкам) влияет на расходы, мы будем иметь снижение нашего авиалайнера», – отметил банкир. Плюс среди вызовов останутся проблемы с трансграничными расчетами на фоне усиления санкционного давления. «У меня слабые ощущения, что администрация [новоизбранного президента Дональда Трампа] что-то улучшит, а может, даже еще и ухудшит», – отметил Пьянов. «Справляться будем своим интеллектом и креативностью», – заверил он.

Под влиянием различных факторов – регулирование, высокая ставка, снижение риск-аппетитов – темпы роста кредитного портфеля в большинстве сегментов в 2025 г. не превысят 10%, говорится в обзоре АКРА.

Банки в 2025 г. должны будут постоянно адаптировать свои стратегии с учетом меняющихся условий, отмечается в обзоре. А усложнение стратегического планирования и трудности управления комплексными рисками могут привести к тому, что они будут отказываться от стратегии активного роста до момента существенного смягчения как ДКП, так и регуляторного давления на разные виды кредитования.

По прогнозу «Почта банка», в 2025 г. падение объемов выдач в розничном кредитовании может составить до 40%, делится с «Ведомостями» зампред правления Алексей Охорзин. «Экономика кредитного бизнеса сильно ухудшается, и банкам становится невыгодно кредитовать. Давление на маржу оказывает в том числе возросшая стоимость фондирования», – отметил банкир.

В АКРА допускают, что чистая прибыль банков по итогам 2025 г. не превысит результат 2024 г.: банки способны поддержать процентную маржинальность операций, но растущие операционные расходы и вероятность повышения кредитного риска могут привести к снижению чистой прибыли по итогам следующих 12 месяцев.